优酷市值(乐视电视300亿估值背后水分有多少)
优酷市值，乐视电视300亿估值背后水分有多少？
2017年2月28日，“春天的故事”发布会，乐视致新总裁梁军在北京讲了一个故事，四年多时间，三次转型，两波磨难，一个优秀的团队，开创了大屏互联网生态的风口。
故事开始于2012年，浸淫行业十余年的IT老兵梁军转型进入互联网企业，从做手机跨界到做电视盒子；2013年，梁军带领团队开始大举杀进互联网电视产业，实现了由盒子向大屏生态的转型，超级电视开始抢占市场；2014年，乐视迎来创立以来最艰难的一年；2016年超级电视由硬向软，正式启动大屏生态运营的探索；2016年下半年，乐视遇到了前所未有的挑战和困难，这也不可避免的影响了超级电视业务的发展。
不过，梁军称，这些困难和挑战，正好让团队有时间认真思考和总结过去的问题，拟定新的发展战略，让团队有更清晰的目标和使命。
现如今，乐视致新的估值已经达到300多亿元，超过了中国彩电行业所有的上市企业。即便这样，梁军还是认为这个估值太低了，他坚信超级电视未来的成长性不可限量。
以今天的眼光评判，除了使用场景、屏幕尺寸不同外，互联网电视与个人电脑以及智能手机并没有本质的区别，因此就像PC时代和移动互联网时代屏幕与互联网平台的融合一样，大屏互联网时代，也意味着同样的产业变革和全产业链的繁荣。
1995年，在微软等企业的推动下，个人电脑拉开了互联网时代；
2007年，在苹果等企业的推动下，智能手机开启了移动互联网时代；
电视诞生的比个人电脑、智能手机更早，但却最晚接受互联网的洗礼，在多屏时代，家庭这个极为重要的场景，一直没能互联网化，电视产业需要改变了。
事实上，2016年电视产业就在经历着变革。在量级上，中国彩电产业已经超越韩、日，成为全球第一；在产业变革上，中国彩电产业已经成为全球彩电产业的风向标，互联网电视、OLED电视、曲面、分体、量子点等新概念、新技术层出不穷，并且一些领域已经走在了世界前列。
这些改变中，有一部分是乐视带来的。
以前，中国彩电业曾一度被称为夕阳产业，产品同化、模式单一、格局稳固。但乐视等一大批互联网企业重新激活了彩电市场。几年时间，乐视颠覆了产品形态，一改传统底座的呆板与笨重，让电视灵动、有个性；颠覆了用户行为，从此前的选性价比，到选体价比，选生态（系统、屏幕、性能、服务、价格、音响、体验），并改变了用户的购买习惯和使用行为；颠覆了经营模式，改变了只是靠硬件挣钱的传统商业模式；颠覆了市场格局，让电视行业从夕阳产业变成朝阳产业……
但所有变革都不如电视与互联网平台的融合更具想象空间。2016年，超级电视正式启动了大屏生态运营的探索，这不仅仅是乐视的大屏运营元年，也是整个中国电视行业的大屏运营的元年，单从这一点来说，互联网电视的市场前景就非常广阔，而领军者乐视超级电视的估值也确实应该远高于300亿元。
梁军说，通过一年时间的运营，结合乐视的生态模式，乐视超级电视积累了大量的数据和经验，初步形成了未来生态运营的思路。
鸡年新年的时候，乐视超级电视推出了开机送祝福活动。超级电视的用户可以为亲友定制开机祝福视频，也有一些明星参与了开机送祝福活动。这个活动看似简单，其实需要利用乐视垂直整合的生态系统才可以方便的实现。
首先是内容层面：乐视有丰富的明星资源可以拍摄祝福视频，这些视频会被上传到乐视云平台；
其次是内容制作和分发：用户在乐视TV微信公众号，写下自己的祝福，会传到乐视智能云平台，云平台会为每一个用户生成个性化视频；
第三是用户触达：通过乐视用户体系识别UID和定位具体硬件，云平台的视频通过转码和传输，准确的把视频送达到指定的用户超级电视上；
第四步是准时播放：每一个超级电视内部都有一个时钟，通过这个时钟配合EUI，来保证每一个开机视频都能在春节指定时间按时播放。
以上的环节，缺少任何一项都不能完成这个祝福的生态之旅，这样一个很小的案例，完整的体现了超级电视依托大屏互联网生态系统，从而不断的创造不同种类、全新体验的大屏互联网生活方式。
这就是大屏运营的能力。而且，目前乐视已经有能力实现分众运营。
对于游戏迷来说，乐视超级电视+客厅，就是游戏厅；
对于影视迷来说，乐视定义了同步剧场产品，让乐迷能享受同步院线影片的极致体验，还能让乐迷在家里就能观看到线下的各种演出晚会，超级电视＋家庭场景＝超级剧院；
对于儿童教育用户来说，乐视拥有中国最多的儿童教育内容版权库、崔玉涛级大咖的独家自制栏目、丰富的TV幼儿园亲子课程，乐视儿童桌面的设计理念就是让家长轻松快乐的参与孩子的成长，并且真正让教育回归家庭，乐视超级电视＋家庭场景＝儿童乐园……
另外，梁军称，乐视大屏生态已经进入全新的历史阶段，2017-2019年超级电视有一个核心目标：中国市场年度销量第一。
目前国内彩电市场销量第一的规模在千万级，如果2019年乐视达成这一目标，2017年、2018年的销量均应该在600万至1000万之间，那么截至2019年，乐视超级电视的保有量将达到3200万-4000万台之间。4000万台超级电视背后将是4000万个可运营的高净值家庭。单以490元大屏影视会员来计算，也将产生196亿元的会员费规模，并实际产生百亿级别的营收——因此光是用户，就足以让梁军有信心对300多亿估值不满。
发布会最后，梁军在回首过去时有些哽咽，他说乐视一直在争议、嘲讽中前行，但事实也在不断证明，乐视做超级电视的战略和理念，正成为整个行业的共识。
“2016年，我们经历了寒冬，但对于一个好的产品、好的模式，从来不缺欣赏他的人。正如今天发布会主题‘春天的故事’一样，超级电视又站在全新的发展阶段，播下希望的种子，到秋天可以收获满仓的果实。我始终坚信生命的意义在于永不停歇探索未知世界，我们还有很多的梦要做，还有很多吹过的牛要一一实现。”
你认为美团点评会取代百度的地位吗？
美团取代百度的地位？这个怎么理解？美团和百度的业务没有明显的竞争性，所以从业务的替代性方面来看美团是不贵取代百度的；另一方面单从市值来看的话，美团当前是排名第三的互联网企业，以前说的BAT也是从市值和营收方面来定义的，从这个角度来看，超过百度的互联网的企业已经不止是美团了。下面具体来说是：
1、美团和百度不存在明显的因为竞争关系百度的核心业务是搜索，其他多有的功能和工具都是为了增加搜索这一核心业务的护城河，百度也曾经做过大规模的其他业务，比如爱奇艺，这个是视频业务，是和腾讯视频、优酷（属于阿里系）、搜狐视频（市场地位已经比较低了）是竞争关系，但是从阵营来看还是属于和阿里和腾讯的竞争。在这个业务上的竞争关系和美团没有关系。
但是百度做过糯米网，并以此为基础做出了百度外卖，这个是和美团有竞争关系的，美团是生活服务类互联网企业，其核心业务之一就是外卖！美团是餐饮团购起家的，当年的千团大战可谓是轰轰烈烈，最后也就美团和大众点评合二为一活下来了，可谓是惨烈之至，说到底，对餐饮的服务，美团的发家业务，百度后面做外卖算是延伸到了美团的业务范围，不过百度外卖已经出售了，百度也完全退出了外卖业务，现在百度和美团在这个领域是不存在竞争的。
2019年上半年美团的总收入是418.8亿元人民币，同比增长59%，其中餐饮外卖贡献了236亿人民币，同比增长47.6%，餐饮的增速低于其他业务的增速，餐饮外卖的收入占总收入的比例是56%，美团的核心业务是餐饮外卖不为过。
百度也做过酒店预定、旅游服务，还记得去哪儿网吗？当年去哪儿网获得了百度的投资后，发展迅速，如日中天，一度都赶上了传统老大携程，不过百度虽然在PC端给去哪儿网导入了大量的流量，但是到了2015年开始，明显是过度到了移动互联网时代，而百度在移动互联网时代是被拉下了，没有一款能够拿得出手和阿里和腾讯竞争的产品。2015年去哪儿网最终卖给了携程！
而美团倒是把酒店预定、机票预定、火车票预定、旅游相关服务都做起来了，在这个时间段内，百度和美团是有过竞争的，但是百度已经收手，目前这个领域就剩携程和美团形成两强的格局，所以当前，百度和美团是没有竞争关系的，更不可能由美团取代百度！
反过来，美团是不可能去做搜索业务的，所以也无法去发动一场正面的主动出击的战役！
2、美团的营收体量会超过百度吗？2018年美团的营收是652亿元，同比增长92%，净利润是-1155亿元，这个是由于股权价值的变动导致的，实际的经营亏损远没有这么多，实际的经营性亏损是37亿元。
美团在2018年的营收体量在上市的互联网企业中能够排名到第五位，仅次于阿里巴巴、腾讯、京东和百度（由于京东是把流水当营收不具有可比性）。和百度的营收规模最为接近，2018年百度的营收为1023亿元人民币，增速是20%。
按照营收体量来说，2018年美团的营收规模相当于百度2015年的营收规模，当年百度的营收是663亿元人民币，而当年的增速是35%。
所以单从营收增速来看，当前美团的成长性优于百度在这个体量的成长性。比较一个是92%，一个是35%，差别是很大的。
而2019年上半年美团依然实现了418.8亿元的营收，增速是59%，如果全年能够保持这个增速，那么2019年美团的营收将突破1000亿人民币，达到1036亿元人民币！
这个营收能够超越百度吗？2019年上半年百度的营收是504亿元，同比增长7.62%。这个增速是远低于美团的。所以在2020年美团的营收超越百度是大概率事件！
3、美团的市值会超过百度吗？美团的市值超过百度是板上钉钉的事实，截止目前，百度的市值是367亿美元，美团的市值是5264亿港元（合计671亿美元），百度的市值只有美团的55%，美团的股价在不断创新高，而百度的股价一路走低，相比2018年的高点，百度的股价已经跌去了三分之二。
资本市场对企业的估值从来都是看成长性，成长性代表了想象空间，当成长性没有了之后，就看盈利能力（这点可以参考京东，京东赚钱了之后市值反而跌了，原因就是成长性已经丧失了，就要看盈利来估值了）。这点放在百度和美团身上同样是成立的。
2019年上半年百度的主营业务是负增长的，营收之所以增长是依靠出售投资的股权资产，比如携程的股份！百度的搜索业务已经停滞发展，未来的想象空间曾经寄托在人工智能上面，但是这个想象空间随着陆奇的离开也买有了，所以百度的市值就跌落了。
而美团的想象力依然存在，营收在增长！平台交易额在增长！用户数量在增长！用户下单数量在增长！这个才是美团能够支撑起今日671亿美元市值的基础。
2018年美团平台交易额为5156亿元，同比增长44%，平台的交易用户数为4亿，同比增长29%，人均年交易笔数从2017年的18.8笔增加至23.8笔。同时活跃商家由440万家增加至580万家。
而到了2019年上半年美团的数据依然在增长，上半年的交易金额是2976亿元，同比增长28%，全年有望突破6000亿的交易额！交易用户数为4.226亿，同比增长18.4%！人均交易笔数为25.5笔，而去年同期为21.4笔。商家用户数增加至590万户，同比增长16.2%。
所以，整体来看，美团的用户数量在增长，商户数量在增长，用户的交易笔数在增长，平台的交易额在增长，而且亏损的幅度在减少，毛利润在增加。这些因素综合在一起，美团在目前来看更有想象力。
总结：按照当前的发展势头，除了市值上美团超越百度，在营收上超越百度也就是2019年，最迟2020年的事情，百度需要作出变革，寻找新的业务增长点，这点也正是市场所担忧的，我们也乐于见到一个全新的百度能够出现，能够在人工智能领域取得杰出的成绩，再次回归互联网领域的龙头地位！
为什么乐视手机最近没什么新产品出现了？
因为去年开始乐视步子跨的太大，扯到蛋了。乐视贾跃亭，你可以把他成为贾布斯，当然了，我把他称为大忽悠。
乐视本来只是一家不大不小的视频网站而已，比起爱奇艺和优酷尚且不如，但为什么乐视市值那么高？又是搞生态，又是生态化反的，还在造汽车呢？全是因为乐视会玩，会忽悠。
早些年大家没有版权意识，乐视低价买了很多版权所以最近虽然各大视频网站都在亏钱但是乐视还是小有盈利的，这给了乐视吹逼的本钱。
再加上小米搞电视没能搞过乐视，所以乐视贾跃亭觉得以电视和视频可以搞个生态出来。不得不说贾跃亭是个人才，忽悠能力大大的。
乐视进入手机行业的时候已经很晚了，完全是在赔本赚吆喝。为啥？为了拿投资人的钱，投资人给他投的钱远远大于他在手机硬件上亏的。所以乐视干什么都很激进，造势博关注。乐视手机出来的时候，系统真的渣，王者荣耀都玩不了。不信去乐视贴吧看看吧。
现在乐视缺钱了，忽悠不到人了，没人给他投资了。那自然亏钱的手机部门没有新品出来了。乐视手机，可能真的便宜，但没有任何做工也是没错的。
最近共享单车很火，乐视跑出来说要做共享电视？怎么共享？把电视搬到街头呀。
还值70亿吗？
知识付费和个人IP的热潮逐渐褪去，但确迎来了IPO的大戏，在全通教育收购吴晓波频道遭证监会8次问询后，又一个同类型的超级个人IP罗辑思维进入到了上市辅导程序冲刺科创板。市场质疑罗辑思维对罗振宇过分依赖，持续性存疑且面临的外部不确定性极大，其次科创板定位于高大上的科技创新，而罗辑思维仅仅是线下付费搬至线上而已，不符合监管层关于上市科创板的规定。今天咱们就详细拔一拔罗辑思维。
罗辑思维的前世今生2013年，我去一位同行家中吃饭，在吃饭中同行一直开着电脑听一个脱口秀节目，这是我第一次接触到罗辑思维，2017年，下班途中偶尔听到了罗振宇深圳卫视跨年演讲，最近再次听到罗辑思维冲刺科创板。周末闲来无事，在查阅了很多资料后咱也来说两句。
罗振宇在央视做幕后工作多年后，于2012年开始了其个人网红之路，开始是以《罗辑思维》一档脱口秀类节目在优酷每周二播出，其内容包罗万象，历史、哲学、战争、商界、教育等等，这时间的《罗辑思维》完完全全就是一个人公众号定位。华中科技大学新闻系毕业叠加中国传媒大博士学位以及后来的主持人经历，不得不佩服“罗胖”的语言演讲能力，一时间火爆全网，同期《罗辑思维》同名的微信公众号，每天一条60秒的语音，为罗振宇吸了不少粉，而跻身自媒体大咖的罗振宇，也慢慢开始研究起了粉丝变现。最火时《罗辑思维》付费会员半天售罄，入账160万元。
在完成了原始积累之后，2015年创立付费知识平台“得到”APP，2016年深圳卫视跨年演讲，2018年“得到”注册用户超2000万，进入上市辅导第一期程序。
“罗辑思维”爆发式发展的背后，当然也离不开资本的推动，我们从企查查了解得知。
2013年，还处于个人娱乐、小打小闹阶段，得到了顺位资本100万天使轮投资。
2014年，国内创投圈鼎鼎有名的启明创投A轮投资1000万，这垫下了后期快速发展之基石。
2015年，“罗辑思维”得到了中国产业文化投资基金和大佬柳传志等青睐。
2016年一级2017年，红杉资本、梅花创投、腾讯投资等疯狂注资，2018年12月进入上市辅导第一阶段。
罗辑思维的收入来源“得到”官网显示，目前罗辑思维收入主要来源音频和视频类，主要集中在“罗辑思维”音频和罗振宇跨年演讲，其次是各类付费知识，最后才是读书板块。目前围绕着得到大学打造了六大板块，即商学院、人文社科、科学学院、亲子家庭、能力学院和视野学院。
其定位为：追求多样化的学员构成、为建立多元思维模型开发产品。同时学员本身就是得到大学的共建者。得到大学倡导学员间的小组自治和自我管理，学员间的交流、碰撞，本身也是得到大学的通识产品的一部分。
面向人群：渴望自我优化、并愿意为之付出行动的职场人；所有领域、行业的终身学习者，如医生、教师、律师、设计师、艺术家等。
我们认为目前产品矩阵以形成，且定位精准，同时定位用户又有消费能力。
收费标准打开得到APP，我们发现内容主要集中在商业经济，人文历史等，其一共设置了1149个细分栏目，每一个栏目均有一位以上业内大咖，比如心理学的武志红、经济学的薛兆丰，金融学的香帅，政治学的施展以及历史学方面的何帆等。定价集中在19.9元至229元之间不等，才能够定位的用户来看，医生、律师完全有能力消费。统计显示，每一个细分栏目平均收费在99元，符合当前知识付费的主流定价且物超所值。
“罗辑思维”的估值2017年7月18日，曾有一份罗辑思维计划Pre-IPO轮融资9.6亿元、估值70亿元、拟2019年创业板上市的报告在网上流传。该报告显示，2015年、2016年、2017年第一季度罗辑思维的营收分别为1.59亿元、2.89亿元、1.51亿元，净利润分别为1860万元、4462万元、3805万元。
2015年第一季度利润率=1860万/1.59亿*100%=11.70%
2016年第一季度利润率=4462万/2.89亿*100%=15.44%
2017年第一季度利润率=3805万/1.51亿*100%=25.20%
简单平均三年净利润增长率为17.45%。
我们未能从公开渠道查询到2018年和最近财报，但是根据上面三年的计算，我们预估年增长20%是大概率事件，那么2019年单季度净利润大概率为5500万上下。年净利润在2.2亿元，假设给予40倍的PE估值，其合理估值应在88亿。
所以，“罗辑思维”还值70亿吗？答案是肯定的。
另外，从知识付费行业空间来看，艾瑞咨询发布的《2018年中国知识付费市场研究报告》显示，中国内容付费用户呈现告诉增长态势，2018年知识付费产业规模为165.8亿，同比增长91.2%，用户规模2.7亿，同比增长44.7%。
总结，不管是从市场规模，产品定价以及PRO—ipo公布的2015到2017年单季度数据看，“罗辑思维”估值理应远超70亿。
市场的担忧当下市场主要质疑，吴晓波频道变相上市夭折，那“罗辑思维”是否也要布其后尘，且怎样让不将“罗辑思维”于罗振宇划等号，我认为这是市场担心过度了。
1、吴晓波频道个人色彩太浓厚，而“罗辑思维”在2015年上线APP时，应该考虑到了不能将罗辑思维带上很浓重的罗振宇色彩，经过这四年的努力，罗振宇个人对罗辑思维的影响已经弱化了。
2、严格限制罗振宇的嘴、腿，尽量以APP得到的形象出现在公众面前。
3、罗辑思维是IPO上市，而吴晓波频道被全通教育收购，有触及管理层忌讳的重组。
所以，我认为，随着上市之后，推广发力，与更多的大咖和媒体合作，罗辑思维会成为知识付费第一股，我们拭目以待。
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抖音和快手相比？
有网友问我，玩不玩快手或抖音？。还问我为啥觉得快手比抖音更有趣呢？感觉快手的内容多样性更高，抖音的内容永远都是那几种，虽然大家都觉得快手low。
抖音APP界面
快手是俗，抖音是装
确实，快手里边的内容很丰富，简直千奇百怪，我在快手上关注过东北二人转，一群人赶趟同台演出，一个24岁的搬水泥的女孩，一些执着于在地下挖出三室一厅的人，两群自己做1:1客机模型的农民，还有一些70岁热衷于表演小段子的老奶奶，训练大雁和自己一起飞翔的人，在整个客厅搭满多米诺骨牌的人——这些人大多是农民，没有快手我一辈子也不知道还有人在干这个，这对于我来说就是快手的最大价值。不过这一年来，总体呈现越来越少的态势。
快手APP界面
快手给我的感觉是底线特别低，上线特别高，在这里能发现很多特别恶心的视频，也能发现好很多有趣或者有价值的，例如有普林斯顿的数学博士经常发修表的视频、还有云南傣族和佤族的种茶女工发的一些日常生活片段、送电工是如果高空作业的等等。
而抖音呢？抖音多以唱歌、跳舞、炫技、娱乐为主；像是城市人的KTV。
另外抖音的广告延续了头条一贯的风格，逛多了其实也挺无趣。
这个简直太对了
一针见血
确实快手和抖音越来越像
宿华听了会怎么想
绝对是快手的粉丝
